首页 > 财经 > 正文

“减持接盘侠”生意经:最爱“代持+大宗交易”

2017年12月03日  23:19   中国证券报  

?近期大宗交易明显升温,一个重要原因是大股东减持接盘生意重现火爆状态。

近期大宗交易明显升温,一个重要原因是大股东减持接盘生意重现火爆状态。中国证券报记者了解到,有私募机构重点转型“减持接盘侠”,广撒网式挖掘大股东减持需求并量身定制减持方案,赚取收益的同时,努力将大股东甚至是上市公司转化成自己私募产品的投资者。

大宗减持生意回暖

“经过了几个月的惨淡,最近生意好多了。”北京一位私募项目经理吴平(化名)这段时间一直“累并快乐着”,频频出差的他仅这周就去了深圳、上海和杭州三个地方,“今天上午刚和深圳一家上市公司大股东洽谈减持合作,下午还要去另一家。”

吴平说,公司此前主要做大小非减持、定增、过桥等业务,但最近将精力重点放在特定股东减持业务上。“减持新规发布后业务量大幅下滑,但经过几个月‘磨合’,加上三季报限制期已过,随着年末的到来,前期积压的减持需求陆续释放。为了把握这轮机遇,我们公司几乎全员出动,四处寻找、洽谈合作项目。”

据他介绍,公司目前做得最多的是以大宗交易方式接盘大股东减持。“相比特定股东自己在二级市场减持,通过大宗交易不仅减持数量多,且对股价影响小,比较受特定股东欢迎,我们就重点推介这种方式。”吴平说。

Wind统计数据显示,减持新规5月底发布前,大宗交易的月成交额大概在500亿元左右,新规出台后大宗交易月成交额大幅下降,6月、7月、8月三个月的成交额分别为331.7亿元、306.8亿元和256.5亿元。9月出现大幅反弹,达到582.8亿元,10月由于国庆和三季报影响仅263.4亿元,11月又升至499.2亿元。

“大小非、定增股东等特定股东在二级市场抛售受阻,部分转道大宗交易,成为近期大宗交易明显回暖的一个重要原因。”深圳一位大宗交易市场人士认为,预期大宗交易市场的活跃度和成交额未来会有进一步提升。

虽然业务量大幅增长,但能否长期保持仍有变数。“减持新规发布后,很多同行的大宗交易商都作壁上观,但最近有不少重启。”吴平介绍,业务量增长的同时竞争压力一起变大,“一些券商和公募纷纷介入,说明大家都看好大宗减持这块‘蛋糕’,未来竞争只会更激烈。”

一边赚钱一边推销

“自有资金50亿元,上市公司背景,承接全国大小非减持业务,欢迎勾兑。”这是张奇(化名)这段时间每天必在朋友圈发的一段话。作为深圳某私募的业务经理,他最近也开始发力减持接盘业务,朋友圈、微信群等渠道一个不落。

“以前我们是‘搬运工’,现在我们是专业‘减持接盘侠’。”张奇笑称,以前大宗交易的操作手法是通过低于收盘价拿到筹码,在成交后的两三天内出货赚点利差,相当于搬进搬出的“劳务费”。现在大宗交易接盘股东减持的股份后,要承受6个月不能转让的风险,“没点专业能力不行。”

据他介绍,目前市场主流的操作方式主要有两种。

一种是直接减持,即通过大宗交易一次性买断,6个月到期后择机在二级市场卖掉。这种方式下又分股东兜底和不兜底两种,对应的接盘价格不同。兜底的接盘价通常在8.5折至9.5折之间,后端收益双方协商;若不兜底则不仅折扣要求较高,还要严格审查股票质量。“高的8-9折,低的5-7折都有。”


分享到:
网友评论
正在加载评论...